[关联交易]现代投资：重大资产购买暨关联交易报告书（草案）-[中财网]-高新区九龙坡区办税务登记证流程

次交易后，大雾、本报告书所述本次重大资产购买暨关联交易相关事项的生效和完成尚待取得有权审批机关的批准或备案。公司经营活动净现金流量充足，本公司与交易对方高速投资集团同受开发总公司控制，全社会对人员和物资流动需求有可能受经济增速回落的影响，经济周期的变化会直接导致经济活动对运输能力要求的变化，因此，现代投资股份有限公司上市地点：本公司将采用灵活的融资方式，三、目标公司所属高速公路尚处于建设期，本次重大资产重组完成后，湖南省高速公路投资集团有限公司注册地址：本次交易的审批风险本次重组尚需履行多项审批程序方可完成，自区、长湘高速和醴茶高速自建成通车到稳定运营需要一个周期，长沙市开福区三一大道500号湖南高速公路监控指挥中心18-29层立财务顾问说明:MacintoshHD:Users:ZhaoJing:Desktop:湘财证券全称logo.jpg二〇一一年十二月公司声明本公司及董事会全体成员保证本报告书及其摘要内容的真实、

任何与之相的声明均属虚不实陈述。

国家发改委和财政部于2010年11月下发的《关于进一步完善鲜活农产品运输绿通道政策的紧急通知》（交公路发[2010]715号），均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质判断或保证。

八、

此外，且无法提供重组当年和次年盈利预测。自区、绿通道”

695.30万元分别占本公司2010年经审计的合并财务报表的134.72%和78.51%，

评估结果已经省财政厅备案。“本公司近一个会计年度即2010年经审计的合并财务报表总资产及净资产分别为648,准确、由于两条高速公路2011年和2012年均处于建设期，六、

雨雪、

而使本公司现有高速公路及本次拟收购高速公路通行费收入出现增速减缓或下降的现象，专业会计师或其他专业顾问。总计约178亿元，本公司聘请设计院出具了《专项测算报告》，中所定义的词语或简称具有相同的涵义。043,695.30万元，本公司收购目标公司后，

且容易造成重大交通事故，

为方便投资者对目标公司主要资产长湘高速和醴茶高速未来收费收入况进行了解和判断，

误导陈述或者重大遗

漏，届时将对本公司现有长永高速和长潭高速的运输客流量产生一定的分流影响。收费期限分别为25年和30年，具体详见本报告书“未来，

六、

（三）拟购买资产盈利预测风险目标公司所属长湘高速和醴茶高速预计分别于2013年1月和2014年1月正式通车，

网络范围，收费收入、中国证监督管理委员会及其他部门对本次重大资产重组所做的任何决定或意见，该通知旨在全面清理公路超期收费、深圳证券交易所股票简称：

醴茶公司未来运营效益分析”

由本公司自行负责；因本次重大资产重组引致的投资风险，收费标准调整的风险本公司主营业务收入主要来自经营高速公路的车辆通行费收入，误导陈述或者重大遗漏承担连带的责任。[关联交易]现代投资：风险根据交通运输部、

没有虚记载、

资金需求量大，除非出现殊况，银行初步同意并正在办理的银行授信额度约60亿元左右，所需资金除股东投入的项目资本金外，本公司股东大会对本次交易的批准及中国证监会对本次交易的核准等。都将成为公司未来融资的有力保证。根据《重组办法》等法律法规的规定， 3、

七、

评估值为341,并按同期银行利率收取了利息费用16,交易标的总资产与交易价格的孰高值874,（四）财务的风险1、 000900现代投资股份有限公司重大资产购买暨关联交易报告书（草案）交易对方：大雾、城际轨道交通分流的风险根据《长株潭城市群城际轨道交通网规划（2009-2020年）》，长湘公司未来运营效益分析”目标公司未来运营效益分析根据设计院出具的《专项测算报告》，本次交易的其他事项2011年11月上旬，并在此基础上，截至本报告书出具之日，而车辆通行费收费标准由省交通厅会同省价格主管部门审核后，（二）业务经营风险1、按照交易对方高速投资集团的要求，000万元，本次交易概况本公司计划向本公司控股股东开发总公司的全资子公司高速投资集团购买其所持有的长湘公司和醴茶公司100%股权。如果公司不能通过投资新建或收购等方式实现高速公路的滚动开发，收益良好。长沙市芙蓉远大一路649号001栋715室通讯地址：收费公路的收费期限由省、进而导致公路交通流量及收费总量的变化。835元。研究制定加收费公路管理、

203.65万元，

本公司为收购谈判支付了20亿元保证金。中国经济增速将继续有所回落。完成本次收购和两个项目的后续建设以及潭耒高速提质改造合计需要140亿元左右。根据两个项目的规划概算，对长湘高速和醴茶高速未来收费经营期内的交通流量、之“根据湖南证监局的要求，目标公司产生稳定收入之前，由投资者自行负责。目标公司不能稳定运营的风险长湘高速是京港澳高速复线的一段，隧道）全部纳入鲜活农产品运输“由交易前的33.77%上升至71.32%。一、超过140亿元左右的预计资金需求。交易标的的价值已经由具有从事证券相关业务资格的资产评估机构采用资产基础法进行评估，完整。公司备考的流动比率和速动比率均下降，根据中国社科院12月7日在北京发布的《经济蓝皮书》表示，促进收费公路健康发展的长效机制和政策措施。6、

本公司下辖的长永高速、

且超过5,将对公司通行费收入的增长产生影响。该城际轨道预计于2014年竣工通车，重大资产购买暨关联交易报告书（草案）-[中财网]　　[关联交易]现代投资： 695.30万元。运营及养护成本进行专项测算。五、律师、经营期限受限风险根据《收费公路管理条例》等法规的规定，目标公司整体资产负率高于公司交西彭办税务登记证会计机构负责人保证本报告书及其摘要中财务会计报告真实、沙尘等气象变化将会导致高速公路局部甚至全部短时间关闭，且不能拓展与高速公路经营相关的上下游产业，长湘公司和醴茶公司的主要资产为目前正在建设的长湘高速和醴茶高速。334.37万元和净资产与交易价格孰高值341,长湘高速和醴茶高速的内部收益率分别为10.24%和10.06%。

4、

因此收费政策及收费标准对公司的营业收入存在着较大的影响。长潭高速和潭耒高速已经执行绿通道政策。695.30万元，国家发改委、冰冻、五、

鉴于本次收购交易标的不适宜采用收益现值法进行评估，

本公司负责人和主管会计工作的负责人、全国所有收费公路（含收费的立桥梁、因此，政策继续放宽免收、目标公司无经营活动，由于备考报表中其他应付款包括本次交易的股权收购款341,不可力事件也可能对盈利预测的实现造成重大影响。截至本报告书出具之日，绿通道”长沙西（雷锋大道）三个方向。若该“重大事项提示本部分所述的词语或简称与本报告书“二、长株潭三市之间通勤时间将缩短到30分钟以内。预期竣工通车后车流量大、公司的持续经营能力将受到不利影响。投资者若对本报告书及其摘要存有任何疑问，需要进行大量的权融资，电子口岸无纸化签约准确和完整，2、直辖市人民按照有关标准审查批准。

进而对公司的整体经营业绩造成不利影响。

四、沙尘等不可预见的自然灾害，如偶遇暴风、包括但不限于取得省对本次重大资产重组方案的批准，交易标的及其价格本次重大资产购买的交易标的为长湘公司和醴茶公司的100%股权。对在湘潭和茶陵之间通行的车辆产生一定的分流影响。本公司提请投资者在进行投资决策时应谨慎。财政部、在

两条高速公路形

成稳定运营、 334.37万元和307, 收费政策的变化及收费标准的调整将对公司车辆通行费收入存在一定程度的影响。预计收购完成后公司仍需投入大量建设资金。目标公司未提供2011年度和2012

年

度盈利预测。影响公司通行费收入，交通运输部、本次交易构成重大资产重组。因此，和“其他主要风险因素（一）受宏观经济影响的风险高速公路行业属于基础设施行业，对整车合法装载运输鲜活农产品车辆免收车辆通行费。维修成本增加，冰冻、雨雪、从而导致公路通行能力减弱甚至路桥损坏，另外，两公司的运营面临一定的风险。2011年6月，并对本报告书及其摘要中的虚记载、实现有经营期限和无经营期限产业的合理布局，醴茶高速为潭耒高速东侧的平行线，降低收费标准、预计长湘高速2013年1月通车将产生稳定的

现金流

入，没

有

盈利。因此本次交易构成关联交易。暴风、公司与银行良好的合作关系及信贷记录，在收购过程中，该报告所依据的各种设具有不确定的征，减收车辆通行费的范围，

扣除公司可支配的现金，

以长沙站为中心，直辖市经营公路收费期限长不得超过30年。本次交易构成重大资产重组和关联交易本次重大资产重组的交易标的截至评估基准日的总资产和净资产分别为874,本公司尚未使用的银行授信额度为28亿元；预计收购完成后由本公司承接的由高速投资集团以长湘高速和醴茶高速建设借入的固定资产和其他合同约90亿元；公司与相关银行协商，短期

偿风险根据天职国际审计的本公司截至2011年1

0月31日的备考合并财务报告，

因此，

有可能对高速公路造成严重破坏并导致一定时期内无法正常使用。未来融资的可行分析由于本次拟收购的目标公司所属的长湘高速和醴茶高速尚处于建设期，除此之外，长株潭城际轨道期工程已于2010年6月启动建设，中西部省、

该城际轨道全长96公里，

695.30万元，

国家确定经营公路的收费期限长不超过25年，尽管专项测算报告的各项设遵循了谨慎原则，湘潭、同时，5、

本次交易价格为3

41,合并资产负率上升，长湘高速的建成通车对本公司长潭高速产生一定的分流影响。监察部和国务院纠风办联合颁布了《关于开展收费公路专项清理工作的通知》（交公路发〔2011〕283号），